레이 달리오의 4계절(전천후) 포트폴리오란?

당신은 레이 달리오를 아는가? 그는 전 세계에서 가장 큰돈을 굴리는 헤지펀드 매니저다. 그가 움직이는 돈만 무려 180조 원 정도가 된다. 18억, 180억, 1,800억 도 아니고 무려 180조나 된다. 그는 가장 큰돈을 움직이는 헤지펀드 매니저이며 2008년 세계 금융위기를 예측한 사람이다.

특히 주식을 하는 사람들 사이에서는 그의 4계절(전천후) 포트폴리오가 유명한데, 이에 대해 살펴보면 아래와 같다.

 

1. 4계절 포트폴리오란?

 

4계절 포트폴리오란, 경제 상황을 크게 4계절로 보고 어떠한 계절에서도 수익을 낼 수 있는 포트폴리오다. 봄-여름-가을-겨울이 있는 것처럼 경제 사이클에도 꽃이 피고 낙엽이 떨어지며 눈보라가 몰아치는 날이 존재한다. 

그리고 이러한 4계절 예측은 그 누구도 할 수 없다. 코로나로 인해서 이렇게 전세계 경제가 바닥을 칠 줄 누군들 알았겠는가? 또한 자연은 봄 다음에 여름이 오지만, 경제 사이클은 봄 다음 겨울이 오고, 그 후 여름이 오기도 한다.

이런 경제 사이클과 무관하게 항상 수익을 낼 수 있는 포트폴리오가 바로 4계절 포트폴리오다.

워런 버핏은 자신이 죽으면 90%는 ETF에, 10%는 단기채권에 넣으라고 했는데, 레이 달리오는 아래와 같이 포트폴리오를 구축하는 것은 추천했다.

 

2. 구성

 

1) 주식 30%

2) 장기채권 40%

3) 중기채권 15%

4) 금 7.5%

5) 원자재 7.5%

 

3. 수익률

 

위의 구성대로 투자를 했을경우 1978년부터 2018년까지 40년간 복리수익은 9.4%이고, 마이너스 수익률은 고작 4번밖에 없었다. 심지어 세계경제금융위기라고 불리는 2008년에도 0.6%의 수익률을 기록했다. (이때 미국 주식은 -38%였다.)

워런 버핏이 항상 강조하는 잃지 않는 투자. 위의 포트폴리오대로 투자를 한다면 큰 수익은 아니지만 잃지 않고 꾸준하게 수익을 올릴 수 있다. 생각보다 수익률이 높지 않다고 생각되는가? 하지만 시간에 시간을 거듭하며 복리로 수익을 낸다면? 20~30년 후에는 엄청난 부가되어있을 것이다. 

흔히들 포트폴리오라고 한다면, 주식 50% : 채권 50% 혹은 주식 60% : 채권 40%을 흔히들 떠올린다. 이는 단순히 금액으로 나눈 분배라면 레이 달리오는 리스크에 따라 분배를 한 것이라고 볼 수 있다.

레이 달리오는 미국 주식시장을 기준으로 설명한 것이기에 한국 주식에 그대로 적용하기에는 어려운 면이 있는 것도 사실이다. 하지만, 세계 최고의 헤지펀의 매니저의 포트폴리오를 보고 벤치마킹한다면 당신의 자산을 안정적으로 불릴 수 있는 인사이트를 얻을것이라 생각된다.

오늘도 당신의 성투를 바란다.

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