당신이 주식 장기투자에 실패하는 이유는?

주식은 정말 좋은 재테크 수단이다. 자본주의 사회에서 자본가가 될 수 있는 방법이다. 내가 주식을 소유한다는 것은 동업자가 된다는 것이며, 내가 자는 동안에도 그 회사의 종업원들이 나를 위해서 열심히 일을 해준다. 즉, 자면서도 자산이 계속 늘어난다는 것이다.

사실에 기반한 데이터들을 봐도, 주식이 지난 30년, 50년, 100년, 200년 동안 가장 높은 성장률을 보여주고 있다. 이러한 데이터가 말해주지 않아도 모든 투자자들이 장기투자의 중요성을 알고 있다. 하지만, 이를 실천하지 못하는 사람들이 대부분이다. 

장기적으로 보면 주식 수익률이 가장 높고, 리스크는 낮다

그렇다면 왜 우리는 장기투자의 중요성을 알면서도 실천하지 못하는 것일까?

 

1. 손실회피 본능

 

우리 인간은 모두 손실회피 본능을 가지고 있다. 간단하게 말하자면, 얻는 기쁨보다 잃는 슬픔이 더 큰 것이다. 주가가 오르면, 행복하다. 하지만 주가가 낮아지면 지나치게 기분이 나빠진다. 행동경제학자들이 연구한 결과에 따르면 이를 계량화 했을 때 주가가 올랐을 때 행복도가 10 오른다고 한다. 하지만 주가가 떨어지면 행복도는 20이 감소한다. 그냥 기분이 나쁜 게 아니라 참담하다.

이러한 손실회피 본능 때문에 우리는 올바르고 현명한 판단을 내리지 못한다. 손실회피 본능은 상승하는 종목을 너무 빨리 팔아치우게 하고, 떨어지는 주식을 계속 가지고 있게 하기도 한다.

이를 해결할 수 있는 방법은? 본인이 선택한 투자를 믿고 이를 확인하지 않는 것이다. 투자 포트폴리오를 구성 후 1년에 딱 한 번만 보는 것이다. 우리는 비이성적인 존재고, 손실회피 본능을 가지고 있기 때문에 올바른 판단을 하지 못한다. 우리는 손실회피 본능과 싸워서 이길 수 없다. 지피지기면 백전불태다. 싸워서 이기지 못할땐 피하는게 상책이다.

예전에 주식을 사놓고 잊고 있다가 나중에 보니 큰 부자가 되어있었다는 이야기를 아는가? 앙드레 코스톨라니가 말했던 우량주를 구입 후 수면제를 먹고 30년간 푹 자라고 했던말은 기억하는가? 매일매일의 주가에 일희일비 하지 말자.

 

2. 마켓타이밍

 

마켓타이밍을 찾으려 하기 때문에 장기투자에 실패한다. 싸게 사서 비싸게 파는 것. 이는 경제의 기본이다. 누구든 안 그러겠는가. 하지만, 주식시장에서 마켓타이밍을 찾기란 쉽지 않다.

 

예를 들어 현재 삼성전자의 주가가 5만 원이라고 가정하자. 사람들은 4만원에 사야지 라고 생각한다. 그러는 순간 주가는 6만원이 된다. 그리곤 하는 생각 '아 5만원때 살걸...'

 

그런데 사람들은 5만원이 되어도, 4만 원이 되어도 사지 않는다. 하락세를 탄다고 생각해서 3만 원까지 내려갈 것 같다는 생각을 하기 때문이다.

이렇게 저렴하게 사서 비싸게 파려는 욕심 때문에 오히려 장기투자를 못하는 것이다. 주식은 그냥 여유자금으로 밥 먹듯이 사야 한다. 3만 원일 때도 사고, 6만 원일 때도 사고, 꾸준히 사서 모으는 것이 주식투자다.

펀드라면 여유자금이 있을 때마다 펀드에 투자를 하면 되는 것이다. 커피 한잔 아껴서 5천 원으로 펀드에 조금씩 조금씩 넣는 것이다.

 

3. 여유자금

 

장기투자에 실패하는 마지막 이유는 여유자금으로 하지 않기 때문이다. 여유자금은 쓰고 남은 돈이 아니다. 미래를 위해 미리 떼어 놓는 돈이 바로 여유자금이다. 여유자금으로 해야 장기적으로 투자가 가능하다. 110만 원을 벌었다면, 10만 원은 미래를 위해 투자를 하고 100만 원으로 생활을 하는 것이다. 이렇게 10~20% 정도의 여유자금으로 투자를 한다면 큰 부담 없이 장기적인 투자가 가능하다.

6개월 후 결혼자금으로 3천만 원이 필요한데, 그 3천만 원을 모두 주식에 투자한다? 장기투자가 가능할까? 혹은 빚을 내서 투자를 한다? 장기투자를 할 수가 없다. 빚을 져서 투자를 할 경우 복리가 폭리로 변하고 복리가 적으로 변하기 때문이다.

어떠한 상황에서도 Fully invested, 계속 투자가 될 수 있도록 여유자금으로 투자하는 것이 중요하다.

 

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